Wartość bilansowa
| na dzień 31.12.2014 | na dzień 31.12.2013* przekształcone | |
|---|---|---|
| Znaki towarowe | 88 788 | 88 788 |
| Znak korporacyjny | 130 545 | 130 545 |
| Portfel klientów | 105 020 | 150 067 |
| Patenty i licencje | 98 724 | 97 403 |
| Oprogramowanie komputerowe | 31 945 | 27 367 |
| Koszty prac rozwojowych | 2 209 | 2 471 |
| Pozostałe wartości niematerialne | 6 269 | 6 061 |
| 463 500 | 502 702 | |
| Wartości niematerialne w budowie | 17 728 | 13 046 |
| Poszukiwanie i ocena złóż mineralnych | 28 736 | 3 532 |
| Zaliczki na wartości niematerialne | 451 | 351 |
| 510 415 | 519 631 |
* Dane finansowe przekształcone w związku z ostatecznym rozliczeniem nabycia akcji Spółki African Investment Group S.A., zgodnie z informacją przedstawioną w punkcie 1.2.1 w Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.
Na dzień 31 grudnia 2014 roku wartość bilansowa znaków towarowych rozpoznanych przy nabyciu spółki Grupa Azoty POLICE wynosi 55 688 tys. zł (31 grudnia 2013 roku: 55 688 tys. zł), a wartość bilansowa znaków towarowych rozpoznanych przy nabyciu spółki Grupa Azoty PUŁAWY wynosi 33 100 tys. zł (31 grudnia 2013 roku: 33 100 tys. zł) Znaki towarowe nie są amortyzowane. Przyjęto nieokreślony okres użytkowania znaków towarowych ze względu na wieloletnią dotychczasową obecność znaków towarowych na rynku oraz brak planów ich zmiany lub zastąpienia w przyszłości.
Na dzień 31 grudnia 2014 roku wartość bilansowa znaku korporacyjnego POLICE wynosi 25 545 tys. zł (31 grudnia 2013 roku: 25 545 tys. zł), natomiast znaku korporacyjnego PUŁAWY 105 000 tys. zł (31 grudnia 2013 roku: 105 000 tys. zł). Znaki korporacyjne, podobnie jak znaki towarowe, nie są amortyzowane.
Informacje dotyczące przeprowadzonych testów na utratę wartości w stosunku do wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania zostały przedstawione w nocie 12.1.
Na dzień 31 grudnia 2014 roku wartość portfela klientów dotyczy przede wszystkim klientów segmentu Nawozy-Agro. Portfele klientów zostały rozpoznane przy nabyciu spółek Grupa Azoty POLICE i Grupa Azoty PUŁAWY. Na dzień 31 grudnia 2014 roku wartość bilansowa portfela klientów rozpoznana przy nabyciu Grupy Azoty PUŁAWY wynosi 103 371 tys. zł (31 grudnia 2013 roku: 147 869 tys. zł), a jego pozostały okres amortyzacji wynosi 6 lat. Pozostała wartość portfela klientów została rozpoznana przy nabyciu Grupy Azoty POLICE i wynosi 1 649 tys. zł (31 grudnia 2013 roku: 2 198 tys. zł).
Na dzień 31 grudnia 2014 roku największe licencje stanowią: licencja do produkcji alkoholi OXO w kwocie 26 755 tys. zł (31 grudnia 2013 roku: 28 539 tys. zł), licencja do produkcji kwasu azotowego w kwocie 9 777 tys. zł (31 grudnia 2013 roku: 11 067 tys. zł) oraz licencja SAP w kwocie 28 230 tys. zł (31 grudnia 2013: 25 450 tys. zł).
W Grupie nie występują wartości niematerialne, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom lub które stanowią zabezpieczenie zobowiązań.
Odpisy amortyzacyjne wartości niematerialnych co do zasady obciążają koszty ogólnego zarządu.
Zestawienie netto wartości niematerialnych
| Znaki towarowe | Znak korporacyjny | Portfel klientów | Patenty i licencje | Oprogramowanie komputerowe | Koszty prac rozwojowych | Pozostałe wartości niematerialne | Wartości niematerialne w budowie | Poszukiwanie i ocena złóż mineralnych | Zaliczki na wartości niematerialne | Razem | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2014 roku | 88 788 | 130 545 | 150 067 | 97 403 | 27 367 | 2 471 | 6 061 | 13 046 | 3 532 | 351 | 519 631 |
| Zwiększenia, w tym: | - | - | 748 | 9 607 | 9 089 | - | 996 | 20 264 | 25 204 | 298 | 66 206 |
| Zwiększenia z tytułu nabycia, wytworzenia, oddania do eksploatacji | - | - | - | 9 558 | 9 066 | - | 972 | 20 114 | 24 657 | 298 | 64 665 |
| Zwiększenia z tytułu rozliczenia nabycia spółek | - | - | 748 | 22 | 2 | - | - | - | - | - | 772 |
| Różnice kursowe z przeliczenia | - | - | - | - | 4 | - | 24 | - | 547 | - | 575 |
| Zwiększenia pozostałe | - | - | - | 27 | 17 | - | - | 150 | - | - | 194 |
| Zmniejszenia, w tym:(-) | - | - | (45 795) | (8 286) | (4 511) | (262) | (788) | (15 582) | - | (198) | (75 422) |
| Amortyzacja | - | - | (45 795) | (8 286) | (4 412) | (262) | (569) | - | - | - | (59 324) |
| Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji | - | - | - | - | (99) | - | - | (23) | - | - | (122) |
| Zmniejszenia z tytułu oddania do eksploatacji | - | - | - | - | - | - | - | (15 489) | - | (198) | (15 687) |
| Zmniejszenia z tytułu utworzenia odpisu aktualizującego | - | - | - | - | - | - | (54) | (70) | - | - | (124) |
| Zmniejszenia pozostałe | - | - | - | - | - | - | (165) | - | - | - | (165) |
| Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2014 roku | 88 788 | 130 545 | 105 020 | 98 724 | 31 945 | 2 209 | 6 269 | 17 728 | 28 736 | 451 | 510 415 |
| Znaki towarowe | Znak korporacyjny | Portfel klientów | Patenty i licencje | Oprogramowanie komputerowe | Koszty prac rozwojowych | Zakontraktowana sprzedaż | Pozostałe wartości niematerialne | Wartości niematerialne w budowie | Poszukiwanie i ocena złóż mineralnych | Zaliczki na wartości niematerialne | Razem | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2013 roku | 55 688 | 25 545 | 2 748 | 67 394 | 11 141 | 474 | - | 6 564 | 12 817 | - | 476 | 182 847 |
| Zwiększenia, w tym: | 33 100 | 105 000 | 201 200 | 44 316 | 20 537 | 2 286 | 66 500 | 1 145 | 29 839 | 3 579 | 320 | 507 822 |
| Zwiększenia z tytułu nabycia, wytworzenia, oddania do eksploatacji | - | - | - | 23 626 | 4 854 | 137 | - | 1 145 | 20 803 | - | 320 | 50 885 |
| Zwiększenia z tytułu rozliczenia nabycia spółek | 33 100 | 105 000 | 201 200 | 20 690 | 15 630 | 2 149 | 66 500 | - | 8 347 | 3 579 | - | 456 195 |
| Zwiększenia pozostałe | - | - | - | - | 53 | - | - | - | 689 | - | - | 742 |
| Zmniejszenia, w tym:(-) | - | - | (53 881) | (14 307) | (4 311) | (289) | (66 500) | (1 648) | (29 610) | (47) | (445) | (171 038) |
| Amortyzacja | - | - | (53 881) | (7 607) | (3 941) | (166) | (66 500) | (538) | - | - | - | (132 633) |
| Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia | - | - | - | - | (1) | (123) | - | - | - | - | - | (124) |
| Zmniejszenia stanu z tytułu likwidacji | - | - | - | - | (83) | - | - | - | - | - | - | (83) |
| Zmniejszenia z tytułu oddania do eksploatacji | - | - | - | - | - | - | - | - | (27 928) | - | (445) | (28 373) |
| Zmniejszenia z tytułu utworzenia odpisu aktualizującego | - | - | - | (6 700) | (100) | - | - | (569) | - | - | - | (7 369) |
| Różnice kursowe z przeliczenia | - | - | - | - | (1) | - | - | - | - | (47) | - | (48) |
| Zmniejszenia pozostałe | - | - | - | - | (185) | - | - | (541) | (1 682) | - | - | (2 408) |
| Wartość bilansowa netto* na dzień 31.12.2013 roku przekształcone | 88 788 | 130 545 | 150 067 | 97 403 | 27 367 | 2 471 | - | 6 061 | 13 046 | 3 532 | 351 | 519 631 |
* Dane finansowe przekształcone w związku z ostatecznym rozliczeniem nabycia akcji Spółki African Investment Group S.A., zgodnie z informacją przedstawioną w punkcie 1.2.1 w Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.
Zestawienie brutto wartości niematerialnych
| Znaki towarowe | Znak korporacyjny | Portfel klientów | Patenty i licencje | Oprogramowanie komputerowe | Koszty prac rozwojowych | Pozostałe wartości niematerialne | Wartości niematerialne w budowie | Poszukiwanie i ocena złóż mineralnych | Zaliczki na wartości niematerialne | Razem | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Na dzień 31.12.2014 roku | |||||||||||
| Wartość bilansowa brutto | 88 788 | 139 995 | 204 748 | 139 563 | 49 278 | 4 617 | 8 888 | 17 798 | 28 736 | 451 | 682 862 |
| Skumulowane umorzenie(-) | - | (9 450) | (99 728) | (34 139) | (17 323) | (2 253) | (2 121) | - | - | - | (165 014) |
| Odpisy z tytułu utraty wartości(-) | - | - | - | (6 700) | (10) | (155) | (498) | (70) | - | - | (7 433) |
| Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2014 roku | 88 788 | 130 545 | 105 020 | 98 724 | 31 945 | 2 209 | 6 269 | 17 728 | 28 736 | 451 | 510 415 |
| Na dzień 31.12.2013 roku | |||||||||||
| Wartość bilansowa brutto | 88 788 | 139 995 | 203 948 | 130 034 | 40 918 | 5 026 | 12 609 | 13 046 | 3 532 | 351 | 638 247 |
| Skumulowane umorzenie(-) | - | (9 450) | (53 881) | (25 931) | (13 441) | (2 400) | (5 979) | - | - | - | (111 082) |
| Odpisy z tytułu utraty wartości(-) | - | - | - | (6 700) | (110) | (155) | (569) | - | - | - | (7 534) |
| Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2013 roku* przekształcone | 88 788 | 130 545 | 150 067 | 97 403 | 27 367 | 2 471 | 6 061 | 13 046 | 3 532 | 351 | 519 631 |
* Dane finansowe przekształcone w związku z ostatecznym rozliczeniem nabycia akcji Spółki African Investment Group S.A., zgodnie z informacją przedstawioną w punkcie 1.2.1 w Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości i ich wykorzystanie
| Patenty i licencje | Oprogramowanie komputerowe | Koszty prac rozwojowych | Pozostałe wartości niematerialne | Wartości niematerialne w budowie | Razem | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Wartość odpisów na dzień 01.01.2014 roku | 6 700 | 110 | 155 | 569 | - | 7 534 |
| Odpis aktualizujący ujęty w rachunku zysków i strat | - | - | - | 54 | 70 | 124 |
| Odwrócenie odpisu aktualizującego ujęte w rachunku zysków i strat(-) | - | -102 | - | (141) | - | (243) |
| Wartość odpisów na dzień 31.12.2014 roku | 6 700 | 8 | 155 | 482 | 70 | 7 415 |
| Wartość odpisów na dzień 01.01.2013 roku | - | 10 | 155 | - | - | 165 |
| Odpis aktualizujący ujęty w rachunku zysków i strat | 6 700 | 100 | - | 569 | - | 7 369 |
| Wartość odpisów na dzień 31.12.2013 roku | 6 700 | 110 | 155 | 569 | - | 7 534 |
Nakłady na istotne wartości niematerialne w budowie
Do największych nakładów inwestycyjnych składających się na wartości niematerialne w budowie należą m.in.: wykonanie oprogramowania Azoty Navigator (1 979 tys. zł), wdrożenie systemu
e-commerce (1 225 tys. zł), wdrożenie systemu logistyki wewnętrznej Janus (1 222 tys. zł), wdrożenie programu informatycznego CMMS (1 042 tys. zł), licencja na instalację Granulacji Mechanicznej II (1 000 tys. zł).
12.1. Wartość firmy
| na dzień 31.12.2014 | na dzień 31.12.2013 | |
|---|---|---|
| Z tytułu nabycia Grupy Azoty POLICE | 9 124 | 9 124 |
| Z tytułu objęcia kontroli w spółce ZAKSA S.A. | 2 493 | 2 493 |
| Z tytułu objęcia kontroli w spółce Unibaltic Agro Sp. z o.o. | 983 | - |
| 12 600 | 11 617 |
Wartość odzyskiwalna OWSP zawierających wartość firmy i wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania
Grupa Azoty POLICE
Dla celów testu na utratę wartości, wartość firmy oraz wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania zostały przypisane do grupy OWSP zawierającej OWSP Nawozy i OWSP Pigmenty w spółce Grupa Azoty POLICE. Pozycje bilansowe użytkowane wspólnie przez segmenty ewidencjonowane w ramach Obszarów Wsparcia oraz Administrację zostały przypisane do segmentów działalności w sposób pośredni. Za najbardziej racjonalny sposób alokacji majątku wspólnego uznano dla pozycji Obszarów Wsparcia klucz kosztowy, w przypadku podziału administracji posłużono się kluczem przychodowym.
Łączna wartość bilansowa wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz wartości firmy przypisanych do grupy OWSP w Grupie Azoty POLICE na dzień 31 grudnia 2014 roku wynosi 90 357 tys. zł i (31 grudnia 2013 roku 90 357 tys. zł).
Wartość odzyskiwalna została ustalona jako wartość użytkowa. Określenie wartości użytkowej zostało przeprowadzone na poziomie grupy OWSP, tj. Nawozów oraz Pigmentów, do których zostały alokowane wartość firmy i wartości niematerialne o niekreślonym okresie użytkowania. Wartość użytkowa w 2014 roku została ustalona w sposób podobny jak w 2013 roku.
Szacunkowa prognoza przyszłych przepływów pieniężnych została przygotowana przy uwzględnieniu szczegółowych projekcji finansowych na lata 2015-2019. Prognozę ograniczono do oszacowania wyniku ze sprzedaży, bez uwzględniania przychodów i kosztów z tytułu działalności pozaoperacyjnej i finansowej oraz podatku dochodowego. Plan przygotowano w ujęciu realnym, tj. bez uwzględnienia wpływu inflacji. Do prognozy przyjęte zostały stałe kursy walutowe z dnia bilansowego wynoszące dla USD 3,5072 zł i dla EUR 4,2623 zł (w 2013 rok: 3,0120 dla USD i 4,1472 dla EUR).
Wartość końcowa została oszacowana poprzez ekstrapolację prognozy wolnych środków przepływów pieniężnych poza okres planu pięcioletniego, z wykorzystaniem adekwatnej dla danego ośrodka stopy wzrostu.
W wycenie wykorzystano średnioważony koszt kapitału w wysokości 7,72% (2013 rok: 9,34%) wyliczony w ujęciu realnym przed opodatkowaniem.
Wartość użytkowa OWSP na dzień testu, tj. 31 grudnia 2014 roku kształtuje się następująco:
|
699 575 tys. zł (31 grudnia 2013 roku: 622 798 tys. zł), |
|---|---|
|
210 145 tys. zł (31 grudnia 2013 roku: 192 948 tys. zł), |
| Suma | 909 720 tys. zł (31 grudnia 2013 roku: 815 746 tys. zł). |
Szacowana wartość odzyskiwalna przewyższa wartość bilansową aktywów.
Grupa Azoty PUŁAWY
Dla celów testu na utratę wartości, wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania zostały przypisane do OWSP Nawozy-Agro w spółce Grupa Azoty PUŁAWY. Łączna wartość bilansowa wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania na dzień 31 grudnia 2014 roku wynosi: 138 100 tys. zł (31 grudnia 2013 roku: 138 100 tys. zł). Wartość odzyskiwalna została ustalona jako wartość użytkowa.
Prognozy przepływów zostały przeprowadzone w oparciu o budżet spółki Grupa Azoty PUŁAWY na rok 2015 oraz projekcję finansową do roku 2024. Przyjęto 10-letni okres prognozy, ponieważ w tym okresie spodziewane jest osiągnięcie spodziewanych korzyści z synergii w związku z funkcjonowaniem w Grupie Azoty. Po tym okresie spodziewane jest ustabilizowanie się przepływów pieniężnych.
Przyjęto następujące istotne założenia:
- nieograniczony okres funkcjonowania biznesu w przyszłości,
- poziom marży EBITDA wzrośnie z 13% w 2015 do 18% w 2020 i pozostanie stabilny w kolejnych latach (w 2013 roku: 11-17%). Wzrost zakładanej marży wynika z weryfikacji kosztu zakupu gazu ziemnego, dokonanej w oparciu o analizy własne oraz notowania kontraktów terminowych na rynkach finansowych,
- łączny wolumen sprzedaży nawozów będzie zbliżony do tego obserwowanego w przeszłości,
- wzrost cen sprzedaży w okresie prognozy będzie odpowiadał spodziewanej inflacji,
- aktywa Grupy Azoty PUŁAWY użytkowane wspólnie zostały przypisane do jej segmentów w sposób pośredni. Za najbardziej racjonalny sposób alokacji majątku wspólnego uznano dla większości aktywów wspólnych klucze kosztowe,
- stopa wzrostu w okresie rezydualnym wyniesie 2,5% (w 2013 roku: 2%).
Dla celów testu została przyjęta stopa dyskontowa odzwierciedlająca średnioważony koszt kapitału (WACC) na poziomie 8,09% (w 2013 roku: 10,25%), obliczona w ujęciu nominalnym po opodatkowaniu.
Wartość użytkowa OWSP Nawozy-Agro na dzień 31 grudnia 2014 oraz 31 grudnia 2013 roku przekraczała znacznie wartość bilansową testowanych aktywów.